一周市场表现。上周（2023.07.24-2023.07.28）上证综指涨3.42%，深证A指涨2.03%，沪深300 指数涨4.47%，电气设备指数涨1.22%，电气设备指数表现弱于深证A 指、上证综指、沪深300 指数。

哈密至重庆特高压直流获批，特高压建设持续推进。根据中国电力报公众号消息，近期哈密至重庆±800 千伏特高压直流输电工程获得国家发改委核准批复。该工程起点位于哈密市巴里坤县，落点位于重庆渝北区，线路全长2290 千米，设计输电能力800 万千瓦，配套电源规模为1420 万千瓦，其中火电400 万千瓦，风电700 万千瓦、光伏300 万千瓦、光热20 万千瓦，另配建10%~20%装机的储能装置。工程建成后每年可向重庆市输送电量400 亿千瓦时以上，其中新能源电量占比50%以上。

(资料图)

我们认为，为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设，支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送，特高压建设有望持续推进。建议关注：

（1） 特高压直流核心标的：国电南瑞、许继电气、中国西电等。

（2） 特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。

关注电网自动化、信息化、数字化标的。根据国家电网公众号消息，“双碳”目标下，构建新型电力系统是建设新型能源体系的关键内容和重要载体，其构建需要统筹发展与安全，保障电力持续可靠供应，保障电网安全稳定运行，促进新能源高效消纳。我们认为，电网自动化、数字化、信息化是电网重点投资领域，建议关注：

（1）调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、许继电气、东方电子、四方股份、积成电子、宏力达等。

（2）智能电表标的炬华科技等。

（3）分接开关内资龙头：华明装备。

（4）电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通、威胜信息等。

风险提示。电网建设进度不达预期，大宗原材料价格波动影响盈利水平。

知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。

转自海通证券股份有限公司 研究员：房青/吴杰